第七十九条 私募债参与主体违反本规则或本中心其他相关规定，本中心可根据情况对其采取警告、责令改正，将其列入灰名单，并采取限制转让等措施；情节严重的，可将其列入黑名单，并采取市场禁入等措施，同时可将相关情况上报相关监管机关，计入本中心诚信档案并予以公示。

　　第八条 融资者应当以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债，不得采用广告、公开劝诱和变相公开 

　　4、协助寻找私募债潜在投资者，询价并确定投资意向；

　　第十一条 私募债发行或转让前应当向本中心备案。本中心接受备案并不表明对融资者的经营风险、偿债风险、信用风险、诉讼风险以及私募债的投资风险或收益等作出判断或保证。私募债的投资风险由投资者自行判断和承担。

　　（五）融资者全体董事、总经理和财务负责人对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺；

　　第九章 风险控制和自律管理

　　4）是否聘请会计师事务所、律师事务所、资信评级机构等，由投资者和融资者协商确定。

　　对于定向发行私募债，由于投资者有自身成体系的风险识别和控制能力，所以增信机构的选择由投融双方协商确定。

　　B类投资者，金融机构面向投资者发行的金融产品，包括银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品、保险公司资产管理产品、基金子公司资产管理产品和期货公司资产管理产品等;

　　第四条 本规则所称梧桐私募债（以下简称“私募债”），是指符合条件的中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体，以非公开方式在本中心备案后发行或转让，约定在一定期限还本付息的债券。

　　（四）发生其他违约情况时的解决措施。

　　（三）融资用途符合国家产业政策。

　　2、募集发行的私募债，如有聘请增信机构，是否聘请协助发行机构，由融资者和投资者协商确定；

　　第六十五条 在本中心挂牌转让的私募债存续期内，由私募债受托管理人依照约定维护投资者的利益。私募债受托管理人不得与投资者存在利益冲突。

　　第三节自律管理 16

　　（四）发生其他违约情况时的解决措施。

　　第一节私募债的备案发行 8

　　（三）暂停或终止为其私募债提供转让服务；

　　第四十九条 融资者应在本中心开立客户账户，用于收取私募债募集的资金以及通过该账户办理兑息兑付事项。

　　第四章 私募债一般性规定

　　考虑到私募债更接近于投融双方真实意愿的表达，是以民事合同为形式的契约，个性化、非标准化的特征较为明显，《规则》对融资者不设任何财务指标和发行限制条件，仅对发行方式的非公开性、资金用途的合法合规性等做原则性规定。

　　第七十三条 私募债信息告示应在本中心信息告示专区发布或以本中心及投资者认可的其它方式向投资者定向告示。

　　梧桐私募债储架发行的方式，能简化备案程序，提高融资灵活性，提升市场效率。融资者在备案有效期内自主择机、多次快速募集资金的形式也有助于缓解融资者一次性融资额最大化的冲动，有利于解决过度融资问题，明显提高资金使用效率。

　　（二）定向发行的私募债，如需聘请增信机构，由融资者和投资者双方协商确定。

　　（四）私募债定向发行说明书；

　　（二）融资者公司章程或其他协议文件及营业执照（副本）复印件；

　　将转让对象限定在已认购投资者之间的私募债；

　　1、引入自主发行

　　1、定向发行的私募债是否聘请协助发行机构，由融资者和投资者协商确定；

　　（三）跟踪评级的有关安排；

　　第七条 本中心私募债的发行采用定向发行和募集发行等非公开方式。采用定向发行的每期私募债的投资者合计不得超过10 人，采用募集发行的每期私募债的投资者合计不得超过200人。

　　对于定向发行私募债，由于投资者有自身成体系的风险识别和控制能力，所以增信机构的选择由投融双方协商确定。

　　梧桐私募债的发行主体包括中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体，对公司性质、组织形式等不做严格限制，将准入的选择权交还给市场。

　　第三节私募债的转让 11

　　第四节 私募债的结算

　　自主发行是融资者的选择权利，在风险可控的特定发行方式下可以积极探索。《规则》对于以下情形的梧桐私募债允许融资者不聘请协助发行机构，由融资者自主发行。