联合评级将密切关注发行人及本期债券担保人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

支付的所得税

９，４０２

公允价值变动损益

２６５，５２８

办公地址：北京市建国门外大街１号国贸写字楼２座２７层及２８层

４１３，１３１

住所：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

１９，２５０

６５６，９２３

５４７，６９０

－４１，０７８

５６，５１５

扣除非经常性损益后全面摊薄的净资产收益率（％）

３７８，２６４．５９

本公司所处的石油石化行业是关系到我国能源安全和国计民生的基础性行业之一，行业发展与国民经济的景气程度有很强的相关性，国家宏观经济形势波动则会对石油产品及石化产品的需求产生影响，公司经营业绩亦可能随之产生波动。

１６

－２０，８４３

１，５５８，６５５

六、审计机构

２１２

－１０，０００

－１９，７７２

６６２，８５４

（１）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司开立的首位为Ａ、Ｂ、Ｄ、Ｆ证券账户的社会公众投资者（法律法规禁止购买者除外）。（２）网下发行：符合法律法规的机构投资者（法律法规禁止购买者除外）。

●在中国经济增长最快的区域拥有战略性的市场地位；

商誉

２００９年

递延所得税资产

４９１

２２，０２５

电话：（０１０）６５０５１１６６

２００８年，国际原油价格暴涨暴跌、国内成品油价格从紧控制、成品油市场需求从大幅增长到迅速萎缩、石化产品需求和价格骤然下降，２００８年７月后又经受了国际金融危机迅速向实体经济蔓延的冲击，前所未有的市场环境巨幅变化给本公司经营带来巨大的困难和挑战。合并财务报表口径下，本公司２００８年实现归属于母公司股东净利润２８４．４５亿元，较２００７年下降４９．６７％。

长期股权投资

营业利润

１０，１７４

－２２，２５５

５３，０７４

营业收入

１０，９７６

１４，４１８

－１２３，０６０

单位：百万元

－２１，０７３

６４，９３７

相关政府机构可能颁布和实施更加严格的有关环保的法律及法规，采取更加严格的环保标准。在上述情况下，本公司可能会在环保事宜上增加相应支出。

１６，８６９

８１５，６３０

１２，８１３

资产减值损失

２、炼油事业部：炼油事业部业务包括从第三方及勘探及开采事业部购入原油，并将原油加工成石油产品，汽油、柴油、煤油内部销售给营销及分销事业部，部分化工原料油内部销售给化工事业部，其他精炼石油产品由炼油事业部外销给国内外客户；

１，７９２

●对严重环境污染行为罚款；

３１，３３５

收到的租金

其他应付款

３，０３２

本公司已于２０１０年４月２９日公布公司２０１０年第一季度报告，投资者可以在上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅该报告全文。

－１５，０００

１２月３１日

７９，４４９

归属于母公司股东的每股净资产（元）

八、票面金额及发行价格：本期债券面值１００元，本期债券按面值平价发行。

４７，５７９

－４，０２７

其他非流动资产

本公司的生产经营活动产生废水、废气和废渣。此外，本公司生产设施营建许可证可能被延期、修改或者吊销。本公司已经建造配套的废物处理系统，以防止和减少污染。

单位：百万元

３９，１２５

１１，３６８

１，６８４

１４，０８４

１９，６４６

－１０６，８０６

第三节 债券发行概况

其他流动资产

－７８８，７９３

３．５５

收到于金融机构的已到期定期存款

１１１，６７２

现行的外汇条例已经大幅度降低了政府对经常项目下交易的外汇管制，包括涉及外汇交易的贸易及服务和股息支付。资本账户下的外汇交易仍受到严格的外汇管制，需要经过外管局批准。该等限制可能影响公司举债融资获得外汇的能力或者获得用于资本支出的外汇的能力。本公司无法预测政府是否会继续采用目前的外汇管理制度及何时实施人民币自由兑换。

作为一家上、中、下游一体化的能源化工公司，本公司要遵守政府的环境保护的法律和法规，政府根据这些法律和法规：

四、累计对外担保的金额及占净资产的比例

三、发行方式：

合并现金流量表

－３０，８５７

１，０３９，３５４

５６，２５１

第十节 募集资金的运用

收回投资所收到的现金

固定资产

上海证券交易所（以下简称：“上证所”）对公司债券上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。

２８，４４５

预计负债

５０４