长期以来，本公司财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至２００９年１２月３１日本公司母公司财务报表口径下流动资产余额为１，２７２．２２亿元，不含存货的流动资产余额为３８２．２９亿元。

在建工程

１４１，６１１

现金流出小计

３８，６５３

７４，４１５

利润总额

收到的股利

人民币兑换为美元及其他货币的价格可能波动，并且受到我国经济及政治状况的影响。目前人民币汇率实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币兑换美元的价格每日窄幅波动。由于本公司大部分原油采购采用外币，并且以美元价格为计算标准，所以人民币兑换美元及其他货币的价格变动会影响公司的原油采购成本。

３１，７２７

投资者可至本公司及保荐人（主承销商）处查阅本上市公告书及上述备查文件，或访问上证所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅本上市公告书。

２５３，４５６

６，９７５

５，９０５

－７３０，３１２

２８，４９５

７７９，９８７

２，１９０

－１１４，７７２

２００８年

２，７１０

应交税费

６２

５７

负债及股东权益总计

本公司所处的石油石化行业属于资本密集型行业，近年来本公司资本支出规模较大，２００７年－２００９年资本支出合计约３，２６６亿元，其中２００９年达到１，１００亿元。大规模的资本支出对本公司现金流形成一定压力。虽然本公司采取了谨慎的投资策略，对每个投资项目都进行严格的可行性研究，但在项目的实施过程中，市场环境、设备及材料价格、施工周期等因素有可能发生较大的变化，使项目有可能达不到原先预期的收益，存在一定的投资风险。

第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施

６１，２５８

－８２１，９８８

－６，７６４

６５，９８６

除特别说明外，本节披露的财务会计信息以公司按照中国新会计准则编制的最近三年的财务报告为基础。

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街２２号

其他流动资产

单位：百万元

１，０１３，２０１

目前发行人将经营活动分为勘探及开采事业部、炼油事业部、营销及分销事业部、化工事业部四个事业部和本部及其他：

购建固定资产和无形资产所支付的现金

３、担保人为本期债券本息提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保

１０，８８３

－２，１８０

１１４，３４３

电话：（０１０）６６２７３３３３

３４４，０６５

－３７，９８４

８７

－１，００５，７７１

２４０，６８９

１２月３１日

短期借款

如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。

收到的股利

０．３３

１０，４９３

电话：（０２２）２３３０１１９９

合并营业收入

●制定安全、环保及质量标准。

股本

８０，７２０

５，６３６

（六）发行人承诺

７４，６９１

－１６，９３０

３４，４５５

－５９３

３８０，９７９

１７，５６２

（三）充分发挥债券受托管理人的作用

股东权益合计

合并资产负债表

－

６０９，５９３

０．６５

项目主办人：张瑾

非流动资产

４，９９５

２００７年

３７０

发行人和债券受托管理人已按照《公司债券发行试点办法》的要求共同制定了《持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息的按约定偿付做出了合理的制度安排。

住所：北京市东长安街１号东方广场东２座办公楼８层

２９，１８１

９７，７７７

６５，７２９

５６，５５１

炼油

４，５２６

９，４８６

投资活动产生的现金流量：

１３，４５３