（2）股权激励是否进行了股份支付会计处理，确定公允价值的依据是否符合会计准则的规定；

从首发通过率来看，第二季度开始，IPO审核通过的比例明显上升。在2018年第三季度，首发审核通过的申请数占全部数量的62.5%。

审核意见原文（2018年9月27日）：

（3）解除股权代持支付对价是否公允，是否存在法律纠纷风险。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。”

具体案例：深圳市宇驰检测技术股份有限公司

具体案例：珠海安联锐视科技股份有限公司

（3）核实报告期内水质检测、大气检测、土壤检测、其他检测的检测数量、检测单价，并说明检测数量*检测单价所得结果与报告期内发行人水质检测、大气检测、土壤检测、其他检测销售收入不一致的原因。”

2. 毛利率问题

具体情形：毛利率高于同行业平均水平；销售费用率和管理费用率低于行业平均水平，应收账款期末余额增幅较大。

1. 海外销售问题

“发行人历史上因股权激励存在委托持股的情形，上海晶哲瑞股权也存在股权代持的情形。请发行人代表说明：

（4）中美贸易摩擦对发行人经营业绩的影响；

具体案例：上海晶丰明源半导体股份有限公司

（5）补充披露发行人产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响，以及进口国同类产品的竞争格局等情况。”

请发行人：

反馈意见原文（2018年3月30日）：

具体情形：境外销售收入与海关查询数据的差异金额较大；境外销售前五大客户集中，可能存在关联交易；中美贸易摩擦可能对公司经营收入带来影响。

审核意见原文（2018年9月11日）：

（2）补充披露报告期内外销收入占比逐年下降的原因；补充披露Worldwide Marketing Limited2015年成为发行人第一大客户的原因、最近一期发行人对其销售金额下降的原因；补充披露最近一期发行人对韩华泰科销售金额大幅增长的合理性。请保荐机构说明对发行人外销客户的核查过程。

全部被否的公司中，有7家是申请深交所创业板上市的公司，其余6家均为申请上交所主板上市的企业。被否企业的拟募集资金最多不超过6亿元人民币。

（3）销售费用率和管理费用率低于同行业可比公司均值的原因及合理性；

具体情形：因股权激励存在委托持股时，需要确认是否进行了股份支付会计处理，确定公允价值的依据是否符合会计准则的规定。

（1）说明报告期内与外销前五大客户、内销前五大客户的合作历史，结合前述客户的成立时间、住所、注册资本、股权结构，说明其与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系。

“根据招股说明书披露，发行人历史上存在委托持股的情况，至2017年1月相关代持被完全清理。请保荐机构、发行人律师说明相关委托持股清理过程是否履行了完备的法律程序，相关被清理持股人是否知晓公司拟申请发行上市，是否存在纠纷或潜在争议，解除代持是否均实际支付对价及相关对价的合理性，支付方是否为股权受让方，是否存在利益输送或损害发行人及其他股东利益的情形，在核查中未确认的股权原占比情况，是否履行了其他程序确认股份还原的真实性。”

反馈意见原文（2018年3月30日）：

以下是在第三季度IPO审核反馈意见中，部分高频出现的问题：

3. 股权激励与代持问题

（2）说明保荐机构、申报会计师核查发行人报告期内主营业务毛利率真实性、合理性的核查方法、核查结论；

（1）营业收入大幅增长的原因，报告期函证及回函比例较低的原因及合理性，收入确认是否真实、准确、完整；