业内专家指出，目前商业养老保险主要包括年金产品和储蓄型长期寿险产品。然而，不同寿险公司所提供的商业养老产品种类大致相同，同质化程度高且产品创新不足。此次《意见》明确提出，针对独生子女家庭、无子女家庭、“空巢”家庭等特殊群体养老保障需求，探索发展涵盖多种保险产品和服务的综合养老保障计划。允许商业养老保险机构依法合规发展具备长期养老功能、符合生命周期管理特点的个人养老保障管理业务。

　　对于个人税收递延型养老保险有些“难产”的原因，该人士推测，单个此类产品的税收减免优惠有限，但从国家层面来看，特别是经过多年累积，税收减免总额非同小可，但到底如何操作仍是问题，因此，推出时需要考虑得更完备一些。

　　近年来，随着人口老龄化日益加剧，如何让老百姓“老有所养”成为当务之急。然而，与发达国家相比，我国基本养老保险“一枝独大”，个人商业养老保险替代率水平不足1%，远不能满足民众养老需求。

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　　有险企相关人士告诉记者，个人税收递延型养老保险和之前推出的税优健康险相似，都享有政策红利，可以在一定额度内当期免税，前者是年金险，后者是健康险。具体来说，参保这一险种，保费部分可免于征税。“这类产品也是年纪越大，风险保费占比越高，因此，越早配置越好。”

　　海通证券(600837,股吧)表示，养老保险业的发展将有效促进养老服务金融产业的发展，同时，养老服务金融会逐渐引起银行、信托等行业的高度关注。老龄产业作为一个横跨第一、第二、第三产业的综合产业，决定了其发展对其他产业既有依赖又有渗透，产业发展涵盖全行业。面对我国所处的老龄社会初期阶段现状，以及老龄产业百亿级的市场需求，将促使众多行业对产业发展机遇展开探索与布局，进一步加快我国经济转型步伐。

　　据了解，近年来，保险业积极开展税延保险试点的配套准备工作，包括在产品设计、制度制定、信息平台建设等方面开展了大量前期研究和准备工作。目前，已经有了初步的产品示范条款、税延保险制度框架，税延保险信息平台建设也基本就绪，能够确保试点政策出台后在较短时间内落地实施。

　　对于境外投资业务的拓展，有养老险公司人士表示，此前企业年金和职业年金都限于境内投资，而这次《意见》则提出审慎开展商业养老保险资金境外投资，这对于商业养老保险的资金配置无疑是利好。值得注意的是，《意见》还提出了境外投资的方向，例如，支持商业养老保险资金通过相关自贸试验区开展境外市场投资；按照商业可持续原则，有序参与丝路基金、亚洲基础设施投资银行和金砖国家新开发银行等主导的投资项目，更好服务国家“走出去”战略。

　　与此同时，《意见》中还提出要推进商业养老保险资金安全稳健运营，并从三个方面对商业养老保险的投资范围进行了拓宽。比如，支持商业养老保险资金通过债权投资计划、股权投资计划、不动产投资计划、资产支持计划、保险资产管理产品等形式，参与重大基础设施、棚户区改造、新型城镇化建设等重大项目和民生工程建设，服务科技型企业、小微企业、战略性新兴产业、生活性服务新业态等发展，助力国有企业混合所有制改革；商业养老保险资金依法有序参与股票、债券、证券投资基金等领域投资，为资本市场平稳健康发展提供长期稳定资金支持；在风险可控前提下，稳步发展商业养老保险资金境外投资业务，合理配置境外资产，优化配置结构。

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　　平安寿险人士告诉记者，养老人群有其特殊性，如就医、家庭护理、意外医疗等需求比中青年时期有明显差异。平安一直以来重视创新，聚焦“科技＋、产品＋”，并已有实际运作经验。在产品设计上，重点在于帮助客户解决问题的同时管理好风险，未来会推出老年意外、护理相关产品，填补国内市场空白。“此次下发的是指导意见，我们期望看到相关细则及配套举措，以便更好规划整体实施举措。比如，尽快推进税延政策的落地，或在风险可控的情况下，对保险机构适当放开投资方向，通过更全面、长期和稳健的资产配置，为客户带来更好的养老产品解决方案。”

　　税延养老险试点提上日程

　　据了解，2009年《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》(国发［2009］19号文件)，首次提出要适时开展个人税延型商业养老保险产品的试点。此后，中央多份文件就税延养老保险政策试点都有过相同和相近的表述。但多年过去，税延养老保险的落地时间始终没有确定。

　　受一系列政策的提振，7月5日，沪深两市保险股普遍上涨，其中，新华保险上涨7.27%、中国平安(601318,股吧)上涨5.22%、中国太保上涨4.23%，涨幅均在4%以上。在保险股带动下，当日，沪综指和深成指分别上涨0.76%和0.82%，上证50指数涨幅更高达1.47%。

　　据悉，目前主要发达国家养老金整体替代率水平约为75%。我国的养老保障体系包括三大支柱:基本养老保险(国家层面)、企业/职业年金(企业层面)、商业养老保险(个人层面)，合计替代率水平距发达国家平均水平还有一定差距，特别是个人商业养老保险的替代率水平不足1%，远远不能满足民众养老需求。