“这是一种‘松散式的联合’。”华林证券研究所副所长刘勘评价。单个股份制银行覆盖面有限、力量薄弱，即使像招行那样零售业务普及率较高，影响力也远不及联合起来大。依靠这种低成本的扩张，这些银行可以延伸服务，提高服务的面积和密度。
　　股份银行能否跨越网点联盟这种“初级阶段”的战略合作，进行更深层次的相互并购呢？
　　缺钱的股份制银行可以通过一种“通存”的方式获得部分资金联合，这有点像一个小型的内部资金拆借市场。

　　一位业内人士称，“目前股份制银行联合的下一个重点，是发展银团贷款，通过这种方式来扩大放贷规模和控制风险。”据悉，在银团贷款方面，浦发银行异常积极。
　　要同四大银行比拼，以集体之力加快“强身健体”无疑是一条捷径。事实上，类似的业务已在国内各地开枝散叶。前不久在北京，深发展、中信、兴业和北京市商业银行四家银行，也已签署了类似的框架协议。在中国银联的协调下，股份制银行的业务合作也将在杭州、天津、南京等城市展开。
　　同样高速增长的还有信贷规模。低下的信贷风险管理水平使激增的资产蕴含危机。而近来的宏观调控中受伤最重的也是股份制银行，放贷规模的紧急刹车使这些银行不良率增高，资金极度紧缺。
　　联合的最重要原因来自对四大银行“资金强势”地位的抵抗。这是一种资金自卫。
　　“最近，银监会对股份制银行的贷款警告同对四大行优待形成一个对比。”该人士说。两大银行改制上市之路正在紧锣密鼓地进行。近日，获得国家许可，中行发行百亿次级债准备募集发行来补充资本金。“而股份制银行的坏账结构直接给银行的放贷资金带来压力。也就是说，股份制银行处于一个资金漏斗期，股份制银行缺钱。”
　　

　　截至目前为止，国家还没有政策松动的迹象。


　　股份制银行结盟暗战四大行


　　去年，四大银行曾一度在长达一周的时间内暂停来自股份制银行的票据转贴业务。转贴业务是中小银行赚取汇票利率的主要来源。一般来说，中小银行把企业票据转贴给资金充足的四大银行，获得将近3个点的票据利率。
　　浦发、深发、兴业、光大等已完成了“跨国婚姻”；交行与汇丰的合作谈判经过一波三折终于尘埃落定；民生的海外上市之路，虽然屡遭遇诚信危机而走得跌跌撞撞，但也一直在朝目标前进；广发在前段时间曾爆出将仿效建行、中行改制模式，由广东省政府注资重组的消息，但得不到权威人士的确认，只能算是“民间传说”而已。有消息人士透露，这个话题一直在提，可能广发提出过申请，但省政府肯不肯出钱就很难说，而且如何协调各股东的利益也不是个简单的问题。他还透露，广发还有打算“增资扩股”的说法，但都未到拿上台面来说的时候。


　　要同四大银行比拼，以集体之力加快“强身健体”无疑是一条捷径。这是一个又联合又竞争的微妙格局，各家股份制银行都试图走出自己的特色。

　　“毫无疑问，最近几年，股份制银行的境遇并不好过。”该人士说，“原因在于，股份制银行的资金总量有限，他们的放贷对象一般都是一些非大规模的客户，而这些客户产生的坏账率较高，拖累了股份制银行的集体资产质量。”
　　不久前，招商银行行长马蔚华呼吁，国家应该取消对股份制银行的不平等政策待遇，允许股份制银行像四大银行那样，可以开办一些比如远期结汇业务、记账式国债柜台交易、黄金进出口及清算、仓储远期交易业务，允许股份制银行开办个人住房公积金存放等业务。


　　这些业务都是一些稳妥的、资金收益良好的、很难带来类似于放贷坏账那样的业务。



　　联合的最重要原因来自对四大银行“资金强势”地位的抵抗。这是一种资金自卫。
　　“但国内股份制银行的相互并购，必须是市场行为，而不能是政府行为”，刘勘说。但他也认为，短期内这些银行相互并购可能性不大，因为这些银行都有不同的股东，谁都想自己当老板，自己说了算，这恰恰是股份制银行不能做强的症结所在。
　　通存意味着大多股份制银行的资金实现了某种程度的融合和扩张。



　　这是一个又联合又竞争的微妙格局，各家股份制银行都试图走出自己的特色。

　　不过，股份制银行的联合，“有可能只是一种很浅层的联合。”有银行人士表示，这种业务联盟虽然增强了各家合作银行与外资和四大国有银行抗衡的能力，也使他们相互间面临客户流失的风险，使他们之间的竞争更加激烈，他认为“国内银行和外资银行合作相对较好，而国内银行之间通常会视对方为完全的竞争对手，相互戒心很重。”





　　前不久，就有专家质疑股份制银行的资产扩张。最近三年，股份制商业银行的资产平均增长速度达到27.8%，其中五家上市银行发展速度达到了46.8%。这种高速的大扩张让一些专家感到忧心，指出现代银行业间竞争的最终胜利者，不是单纯地看资产规模，而主要是取决于资产质量、资本实力和盈利水平。

　　自救之路
　　“要等市场发育到一定程度才可行。”他说。


　　该人士称，股份制银行最直接的感受就是网点太少了，此次联盟意义非常明显，就是要消除在网点上的劣势，实现资源共享。

　　“这是中小银行迄今为止完成的最大规模的一次合纵连横，网点一夜之间几乎增加了１０倍。”中信一位人士津津乐道。

　
　　刘勘的回答是肯定的。他指出，国内股份制银行各有各的优势，比如招行是零售业务做得好；民生具有民营性质，运行机制比较灵活；浦发有政府背景，有上海市发达的国际化经济环境可依靠。所以应该进行优势互补，强强联合，探索在资本层面的合作。他认为今年初美国摩根大通收购第一银行后成为全美第二大银行，就是强强联合的一个很好例子。

　　但是四大行采取了一种资金压制的策略，即降低了利率贴水，这意味着股份制银行的利率差缩小，利润变薄。“甚至，转贴在去年上半年成了一个亏本的买卖。”一位分析人士说，“这自然引起了中小银行的抗议，指责四大银行利用资金垄断地位联手打压中小银行票据业务。而低财务成本的票据业务，向来被中小银行视为可将优质大集团客户的上下游企业纳入客户系统，进而获得大集团客户的主要手段。这个过程被四大行打断了。”



　　业务创新能力向来被视为股份制银行的优势，但令营销人员困惑的是，由于规模和知名度所限，这些创新产品普及率并不高，很重要的原因在于“股份制银行的营销能力弱”，这从股份制银行的网点稀少可以窥见一斑。
　　6月28日，在上海的深发展、中信、广发、兴业等８家股份制银行发起的“柜面通”业务正式推出。据介绍，实行柜面互通后，客户凭一张银行卡就可在８家银行柜面办理通存业务，这样结盟的银行网点总量达到近２００家，规模接近甚至超过“四大行”各自在沪的网点数目。


　　对此，刘勘认为，股份制银行想要做强，必须处理好竞争与合作的关系。“银行之间的竞争应该集中在高端业务领域”。言下之意，股份制银行网点的联盟还只是“初级阶段”。

　　疲惫的联合

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