7.债券类理财产品

　　理财专家简介

　　随着股市震荡，投资者风险偏好下降，债券基金受到了市场青睐。银河证券基金研究中心数据显示，截至9月23日，偏债型基金今年以来上涨11.48%，保本型基金净值则平均增长13.5%。这一收益率已经超过了股票基金的平均收益率，大量资金开始涌入。为防止摊薄原有投资者收益，不少产品开始发布限购公告，目前限购的固收类产品超过百只。

　　近期，证券、期货市场跌宕起伏，不少资金涌入互联网金融的“宝宝”类理财产品避险，不料该类产品7日年化收益率不断走低，余额宝、京东小金库、微信理财通对接的两只货币基金的收益一度跌进了“2时代”。在“全民理财”时代下，银行理财产品、大宗商品、房地产、互联网金融等，到底要投个啥?对此，国内知名理财规划师、邦帮堂董事长寇权根据自身二十多年金融理财经验，为广大投资人的资产配置指点迷津，帮助他们为无处安放的资金找一个家。

　　寇权表示，余额宝等互联网“宝宝”收益率的集体走低与宽松货币政策关系密切。由于经济下行压力，央行自去年四季度以来连续降息，而货币基金超过70%的资金投向银行存款和结算备付金，货币基金的投资标的收益下行，导致货币基金收益下滑至正常区间。不过，相比银行定期存款，货币基金产品整体收益并不低，且具有较高流动性，如果投资者只将其作为现金理财工具，而不是为了博取高收益，它依然具有较好的配置价值。

　　寇权认为，今年以来，银行理财资金配置经历了一波三折，随着股市震荡，挂钩A股的结构性理财产品发行规模锐减，而宽松的市场资金面情况又将促使银行理财产品收益率维持下行。从中长期来看，银行理财产品的收益率将继续走低，可能无法满足投资人对高收益的追求。

　　寇权分析，虽然近来一段时间房价有所回升，但是开发商的拿地成本和缴纳相关税费较高，导致投资热情并不高，因此房地产开发持续放缓，投资增速也在下滑。有数据显示，1-8月份，房地产开发企业房屋新开工面积同比去年下降16.8%。因此，虽然自去年房地产政策以来一线城市楼市出现复苏迹象，但二三线城市地产仍旧低迷。即便“金九银十”楼市旺季有利于地产股反弹，但短期地产股仍可能会有较大震荡，投资者还需谨慎应对。

　　中国房地产市场数据在今年利好政策刺激下，相比去年有了明显提升。9月，国家统计局发布数据，8月份全国70个大中城市新建商品住宅价格同比上涨1.7%，这是自2014年9月份以来该指标首次“转正”。此外，今年9月以前，国内商品房销售面积69675万平方米，同比增长7.2%，增速比1-7月份提高1.1个百分点。商品房销售额48042亿元，增长15.3%，增速提高1.9个百分点。

　　8.保险类理财产品

　　今年上半年，央行多次降息、降准，释放了大量资金流动性，再加上股市的调整，让银行理财产品的收益率开始下滑。有数据显示，从7月银行理财产品收益便开始大幅下滑，跌破5%收益线，进入9月后这一趋势仍在延续。“十一”假期前后发行的理财产品，起投金额5万元，期限在6个月以上的，预期年化收益率普遍为5%至5.6%;3至6个月以内的，预期年化收益率普遍在4%至4.8%;3个月以内的短期理财产品预期年化收益率普遍在4%以下。

　　银行类理财产品面向个人客户发行，是到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品，其最大优势在于安全性。但是，今年以来货币市场资金持续宽松，银行理财产品的平均预期收益率受此影响不断下滑。

　　2.“宝宝”类货币基金

　　3.贵金属及大宗商品

　　4.房地产及地产股