最为明显的是新华保险。该险企中报显示,其上半年实现续期保费537.48亿元,同比增长27.6%。续期保费在总保费的占比为79.2%,较去年同期提升了10.4个百分点。其次,在全面聚焦以长期期交为主的保障型业务基础上,新华保险的十年期及以上期交保费在首年期交保费中的占比为63.1%。分险种看,健康险首年保费在首年保费中的占比为55.5%,较去年同期提升19.1个百分点。

保费结构

其次,太保集团实现净投资收益261.69亿元,净投资收益率为4.5%,同比下降了0.6%。但截至今年6月底,太保集团的投资资产1.18万亿元,较2017年底增长8.9%。

中报数据显示,上半年四家险企的盈利增速均在25%以上。其中,新华保险实现净利润57.99亿元,增速高达79.1%,中国平安和中国人寿的利润规模分别为580.95亿元和164.23亿元,分别增长33.8%和34.2%,实现净利润82.54亿元的中国太保,增速也有26.8%。

优异盈利面之下,上市险企中报呈现出几大看点,首先是原保费收入稳步增长。同时,“新单保费下降与续期保费上升”的现象也说明了各险企的结构转型已取得明显效果。

与以往5%以上的投资收益不同,上半年投资收益最好的新华保险,总投资收益率也只有4.8%,与去年同期的4.9%水平基本持平。

增长放缓,向提升产能转变

A股四大上市险企半年报:盈利与保费收入齐增长 保障型保险产品成主流

另外,中国人寿上半年的续期保费为2351.61亿元(同比增长30.3%),在总保费中占比提升了13.07个百分点后达到65.24%。中国人寿表示,上半年其传统型产品的首年保费占比突破50%达到54.25%,14个月和26个月保单持续率分别为92.3%和86.8%,也同比增长了0.7%和1%。

结构转型成效明显

不过5%,国寿最低3.7%

投资收益

太保寿险方面,上半年其新业务价值162.89亿元,同比减少17.5%。但得益于续期业务增速高达37.7%,其原保费收入增长18.5%达到1310.37亿元。另外,其长期保障型新业务首年年化保费占比在提升7.8个百分点基础上达到50.2%。

4家上市险企盈利占比逾七成

大规模的“人海战术”是上市险企的主要业务渠道,在持续发力保费结构调整的同时,险企的代理人队伍质量也在发生变化。

在压缩趸交、回归保障的转型趋势下,A股上市险企(中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险)交出了一份颇为不俗的中报成绩单:盈利与保费收入稳步增长,保费结构转型效果明显。并且,结构改善也对代理人渠道的产能与质量产生深远影响。而在投资端,受上半年二级市场波动影响,上市险企的投资收益均有所下降。但因及时顺应趋势下调权益投资占比,投资结构也在持续优化。这意味着,在这一轮拉长保费期限、更好顺应“资产-负债”配比的行业转型中,上市险企已走在前列,并取得了长足进步。

虽然稳坐“寿险一哥”位置,但中国人寿上半年的总投资收益率在下滑了0.92个百分点后只有3.7%,在四大险企中排名垫底。具体看,截至今年上半年,中国人寿的投资资产为2.71万亿元,较去年年底增长了4.6%。该险企表示,上半年继续加大长久期固定收益资产配置力度,固定到期日投资占比为81.88%,较去年底的80.76%提高了1.12%。但上半年其总投资收益为488.01亿元,较去年同期相比下降了13.9%。

数说

业内人士指出,去年以来,代理人队伍虽在持续扩张,但因新单增速回落与长险推销难度加大,营销员的产能会短暂出现下滑,但长期看会随着渠道优化而不断改善。比如,上半年太保寿险着重对代理人开展清虚工作,强化基础管理和考核机制,下一步将从人力增长转向人均产能提升。另外,在科技赋能趋势下,平安人寿则表示为了升级队伍培训和管理模式,该险企已实现91%的制式培训线上化,并将优秀讲师资源进行跨片区共享。

其次,中国人寿在压缩趸交保费512.47亿元基础上,上半年实现原保费收入3604.82亿元,涨幅只有4.2%,其中新单保费1253.21亿元,同比下滑24%。但其首年期交保费收入817.12亿元,同比上涨5.1%。并且,中国人寿的首年期交保费在长险首年保费中占比89%,大幅提升了33.12%。

因保费结构调整,营销员的收入与产能出现明显波动。比如,平安寿险及健康险代理人收入人均每月6870元,同比下降4.8%。新华保险上半年的月均人均综合产能(即是月均首年保费/月均规模人力)5187元,同比下降26.2%。另外,中国太保营销员的每月人均首年佣金收入为1217元,较去年同期下降22.2%。其中,太保寿险的月均保险营销员数量达89.4 万人,同比上升2.8%。值得一提的是,太保寿险上半年个险渠道的业务收入1179.77亿元,在总业务收入中的占比在提升1.2个百分点后已达到90%。相反,银保等其他渠道的占比经收缩已不足一成。

有统计数据显示,上半年79家寿险公司共实现盈利849.7亿元(43家盈利险企合计利润为943亿元,36家亏损险企亏损额93.62亿元)。其中,上述四家上市险企合计盈利659亿元,占去其中的77.56%,盈利规模是其他75家非上市险企的3.5倍。

市场此前预计,受资本市场波动影响,上市险企将面临惨淡的投资业绩。但从中报情况来看,虽然各险企的投资收益均有不同程度下滑,但因及时减少权益类投资,同时加大固收类配比,投资收益并没给整体业绩拖后腿。

中报数据显示,上半年四大上市险企的寿险代理人合计为406.8万人,整体增速有所放缓。具体看,中国人寿个险代理人规模144.1万人,较去年底下降了5.6%。平安人寿和新华保险的代理人数量分别为139.9万人和33.4万人,增速分别为5.5%和-4%。太保人寿上半年的月均保险营销员为89.4万人,与去年底的87.4万人略有上升。

代理人

相比之下,中国平安的投资资产(2.58万亿元)虽较年初增长5.4%,但其固收类投资占比只有70.4%,上半年的总投资收益率为4%,同比下降了0.9%。其中,寿险及健康险业务总投资收益率为4%。

■新快报记者 余世鹏/文 廖木兴/图

79家寿险公司中

与中国人寿相比,平安人寿的内含价值增长较为明显。平安人寿上半年实现原保险保费收入2745.25亿元,同比增长21.2%。虽然寿险及健康险个人新业务(944.58亿元)同比下滑10.6%,但平安人寿的续期业务收入达到2452.04亿元,同比大增44.1%。另外,寿险及健康险实现新业务价值387.57亿元(同比增长0.2%),另外实现内含价值5723.36亿元,同比增长15.3%。