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借道基金把握投资机会

时间:2016-01-20 09:45 来源:未知 责任编辑:admin
借道基金把握投资机会(图)
 
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  金牛理财网研究中心 李艺菲

  在中央经济工作会议落下帷幕后,“供给侧结构性改革”成为当下中国政经语境中最热的词汇。在不久前召开的中央农村工作会议上首次提出要加强“农业供给侧改革”,提高农业供给体系质量和效率;要树立大农业、大食物观念,推动一二三产业融合发展,发展多种形式农业适度规模经营;明确改革的重点是去库存、降成本、补短板。随着“一号文件”渐行渐近,农业领域的供给侧改革成为资本市场关注的焦点。农业板块也有望成为年初主题行情的最大风口。重仓配置农业供给侧改革受益股基金也有望在主题投资中占得先机。

  对比往年的中央农村工作会议内容可以发现,此次会议更加注重产业发展方向的思考及短期问题的解决方法,而有别于过往两年提出的土地、农垦等改革方向和推进进程。在农业供给侧改革背景下,配置农业板块的基金主要关注的投资机会在以下几个方面。首先是符合“大农业”发展方向,具备成本优势、纵向产业链垂直整合的重点龙头公司,第二是因短期供给改善引起的农产品价格反弹的企业。第三是商业模式创新型企业。最后是农业现代化相关企业。

  据金牛理财网统计显示,2015年三季度,重仓持有农业供给侧改革概念股的开放式主动股混型基金共有157只。被这些基金纳入前十大重仓股的概念股共有15只。其中,融通行业景气混合、华富价值增长、国泰金鹰增长股票、嘉实回报混合、国泰价值经典股票(LOF)持有概念股占自身净值比例居前,分别达到12.57%、9.44%、8.98%、8.76%、8.72%。融通行业景气混合、华富价值增长、嘉实回报混合各持有两只概念股。

  具体看来,重仓配置牧原股份和新洋丰的主动股混型基金数量居前,分别达到34只和26只。牧原股份为畜禽链的白马股,是成本领先、执行力强的生猪养殖龙头标的。受季节性需求等因素影响,1月供给缺口将同比扩大,猪价有望持续上涨。春节前生猪养殖板块行情将持续发酵。华泰柏瑞行业领先和银河转型混合配置该股占净值比例均达到8%以上。新洋丰是国内磷复肥行业翘楚,经营规模位于国内龙头地位,具备领先的产品创新能力和卓越的营销能力。近期积极进军农业领域,开发农资渠道价值,在转型农资电商方面具有较大想象空间。交银精选和交银趋势配置该股比例分别为7.34%和7.09%居前。

  作为农垦改革和国企改革概念中最值得关注的标的,北大荒获得18只基金重点配置。该公司员工持股计划的推出在全国农垦系统开创先河,其混合所有制改造也将使公司长期受益于价值重估。在此次农业供给侧改革中,北大荒也被寄予更多期待。中融国企改革混合、华夏兴和混合、华夏领先股票配置该股占净值比例均达到6%以上。

 

  不断商业创新的种子龙头企业隆平高科和向农资电商进军的诺普信分别获得15只基金重仓投资。嘉实旗下三只基金重仓持有隆平高科占比居前。嘉实回报混合、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票持有该股占净值比例分别为6.37%、4.85%、4.21%。富国旗下五只基金均重仓配置诺普信,富国天合、富国天惠、富国天益、富国城镇发展配置比例均在4%以上。

  另外,重仓配置史丹利、金正大、益生股份、司尔特等概念股的主动股混型基金数量也较多,分别达到13只、12只、9只、6只。国泰、建信两家基金公司旗下股混型基金分别集中配置史丹利和金正大。融通行业景气混合和银华富裕主题混合配置益生股份和司尔特比例居前。

  2016年,在供给侧改革的浪潮下,作为传统行业的农业领域势必成为改革的主要着力点之一。叠加春节前的季节性因素,投资者逢低布局优选农业供给侧改革概念股基金不失为一个好选择。
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